지분법 평가손익(持分法 評價損益, Equity Method Gain or Loss)은 기업이 다른 회사의 주식을 보유하고 있을 때, 투자한 회사의 경영성과와 순자산 변동 중 자신이 보유한 지분에 해당하는 금액을 투자기업의 손익으로 반영하면서 발생하는 이익 또는 손실을 의미한다. 영어로는 Equity Method Gain or Loss라고 하며, 지분법(持分法, Equity Method)이라는 회계처리 방식에 따라 산출된다. 일반적으로 투자기업이 다른 회사의 경영에 유의적인 영향력(Significant Influence)을 행사할 수 있는 경우 적용하는 회계처리 방법이다. 단순히 주식을 보유하고 있다는 이유만으로 지분법을 적용하는 것은 아니며, 일반적으로 의결권 있는 주식의 20% 이상을 보유하면 유의적인 영향력이 있는 것으로 추정한다. 다만 지분율이 20% 미만이더라도 이사회 참여나 주요 경영정책 결정 참여 등을 통해 유의적인 영향력을 행사한다면 지분법을 적용할 수 있다.

지분법 평가손익의 핵심은 투자기업이 피투자기업의 이익이나 손실 중 자신의 지분에 해당하는 부분을 투자기업의 재무제표에 반영한다는 것이다. 예를 들어 A기업이 B기업의 의결권 있는 주식 30%를 보유하고 있고, B기업이 해당 회계연도에 100억 원의 순이익을 기록했다고 가정하자. 이 경우 A기업은 B기업의 순이익 중 지분율에 해당하는 30억 원을 지분법이익으로 인식한다. 반대로 B기업이 100억 원의 순손실을 기록했다면 A기업은 30억 원을 지분법손실로 반영한다. 따라서 투자기업은 직접 사업을 운영하지 않더라도 투자한 기업의 경영성과에 따라 자신의 회계상 이익이나 손실이 달라질 수 있다.

지분법 평가손익은 투자주식의 장부금액에도 영향을 미친다. 처음 주식을 취득할 때는 일반적으로 취득원가로 투자자산을 인식하고, 이후 피투자기업의 순이익이 발생하면 투자기업의 지분에 해당하는 금액만큼 투자자산의 장부금액을 증가시킨다. 반대로 순손실이 발생하면 해당 금액만큼 투자자산의 장부금액을 감소시킨다. 또한 피투자기업이 배당금을 지급하면 투자기업이 받는 배당금은 지분법이익으로 다시 인식하는 것이 아니라 투자주식의 장부금액을 감소시키는 방식으로 처리한다. 이미 피투자기업의 이익 중 투자자의 몫을 지분법이익으로 인식했기 때문에 배당금까지 별도의 이익으로 인식하면 같은 이익을 중복 계산하게 되기 때문이다.

예를 들어 A기업이 B기업의 지분 30%를 300억 원에 취득했다고 가정해 보자. 이후 B기업이 100억 원의 순이익을 기록하면 A기업은 지분율 30%에 해당하는 30억 원을 지분법이익으로 인식한다. 이에 따라 A기업의 관계기업투자주식 장부금액은 330억 원으로 증가한다. 이후 B기업이 주주들에게 총 20억 원의 배당금을 지급하면 A기업은 지분율에 해당하는 6억 원을 배당금으로 수령하고, 투자주식의 장부금액은 324억 원으로 감소한다. 이처럼 지분법에서는 피투자기업의 이익을 인식할 때 투자자산의 장부금액이 증가하고, 배당금을 받을 때는 장부금액이 감소한다.

지분법 평가손익은 기업의 재무제표를 분석할 때 중요한 의미를 갖는다. 투자기업의 영업활동에서 직접 발생한 이익이 아니더라도 관계기업이나 공동기업의 경영성과가 투자기업의 당기순이익에 반영되기 때문이다. 따라서 기업의 순이익이 크게 증가했더라도 그 원인이 본업의 매출과 영업이익 증가인지, 관계기업의 실적 개선에 따른 지분법이익인지 구분할 필요가 있다. 특히 여러 관계기업에 투자하고 있는 대기업이나 지주회사의 경우 지분법 평가손익이 전체 순이익에서 상당한 비중을 차지할 수 있다. 이때 투자기업 자체의 영업성과와 투자자산에서 발생한 손익을 구분하여 분석하면 기업의 수익구조를 보다 정확하게 파악할 수 있다.

다만 지분법 평가손익은 실제 현금의 유입이나 유출과 반드시 일치하지 않는다. 예를 들어 투자한 기업이 순이익을 기록하면 투자기업은 배당금을 실제로 받지 않았더라도 지분에 해당하는 이익을 회계상 인식할 수 있다. 반대로 피투자기업이 배당금을 지급하더라도 지분법을 적용하는 투자기업에서는 일반적으로 이를 새로운 수익으로 인식하지 않는다. 따라서 지분법이익이 증가했다고 해서 투자기업의 현금흐름도 반드시 개선되었다고 볼 수는 없다. 또한 피투자기업의 손실로 투자자산의 장부금액이 0이 되면 원칙적으로 추가 손실 인식을 중단하며, 투자기업이 법적 또는 의제적 의무를 부담하는 등의 예외적인 경우에는 추가 손실을 인식할 수 있다.

지분법 평가손익은 지분법자본변동(持分法資本變動)과도 구분해야 한다. 지분법 평가손익은 피투자기업의 당기순이익이나 순손실 중 투자기업의 지분에 해당하는 금액을 당기손익에 반영한 것이다. 반면 지분법자본변동은 피투자기업의 기타포괄손익(Other Comprehensive Income)에서 발생한 변동 중 투자기업의 지분에 해당하는 금액을 투자기업의 기타포괄손익으로 반영하는 항목이다. 예를 들어 피투자기업이 보유한 자산의 재평가로 기타포괄손익이 발생했다면 투자기업은 자신의 지분에 해당하는 금액을 지분법자본변동으로 반영할 수 있다.

결국 지분법 평가손익은 기업이 다른 회사에 투자하여 얻은 경제적 성과를 자신의 지분율에 따라 회계상 이익이나 손실로 반영한 것이다. 투자기업이 직접 영업활동을 하지 않더라도 투자한 기업의 실적이 재무제표에 영향을 미친다는 점에서 중요하다. 따라서 기업의 재무제표를 분석할 때는 지분법 평가손익의 규모뿐 아니라 해당 손익이 발생한 관계기업의 실적, 투자기업의 지분율, 배당 여부 등을 함께 살펴보는 것이 바람직하다.